L’introduction en bourse est une décision stratégique pour l’entreprise, mais aussi une décision de saine gestion du patrimoine de l’entrepreneur, créatrice de valeur à long terme.
2006
Création
opérations réalisées
de levées de fonds
2006
Création
opérations réalisées
de levées de fonds
La bourse accueille les entreprises de tous les secteurs d’activité. L’entreprise candidate à l’introduction en bourse doit simplement être en mesure de satisfaire les exigences de transparence requises par les investisseurs et offrir des perspectives attractives.
La structure juridique recommandée est la société anonyme. Elle peut être administrée par un conseil d’administration ou par un directoire et un conseil de surveillance.
Euronext propose trois segments de marché :
> 20M€
Ce marché s’adresse aux sociétés très structurées qui disposent des ressources financières et humaines capables de répondre aux exigences des investisseurs internationaux.
Euronext est divisé en trois compartiments. Le compartiment A regroupe les sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure à 1 milliard d’euros, le B les valeurs entre 150 M€ et 1 Md€ et le compartiment C les capitalisations inférieures à 150M€.
Nous recommandons une cotation sur Euronext pour les sociétés qui souhaitent lever plus de 20M€ et qui bénéficie d’une exposition internationale.
> 2,5M€
Ce segment accueille les PME-PMI de toutes tailles et de tous secteurs d’activité. Il est parfaitement adapté aux structures de taille moyenne qui souhaitent lever des fonds pour financer leur développement.
Ce marché s’adresse principalement aux entreprises qui affichent un niveau de chiffre d’affaires supérieur à 5M€ avec un résultat positif. La levée de fonds minimum est de 2,5M€.
Accès simplifié
Il reçoit les entreprises de toutes tailles qui souhaitent bénéficier d’un marché d’acclimatation.
Si son absence de réglementation rend son accès très simple, elle limite en revanche les levées de fonds qui sont généralement modestes.
La Société doit désigner un Agent Introducteur et produire trois années de comptes certifiés (et consolidés si c’est un groupe) aux normes comptables internationales IFRS.
Une introduction sur Euronext nécessite un délai d’environ 4 à 6 mois selon la complexité de la structure de la société et de la disponibilité des comptes.
L’introduction sur Euronext s’effectue par offre au public. L’émetteur doit mettre à la disposition du public un nombre de titres représentant au minimum de 25% du capital de la Société ou 5% si cela représente moins de 5 millions d’euros. Cette procédure nécessite la production d’un prospectus soumis à un visa préalable de l’AMF.
L’information périodique est l’information diffusée auprès de l’AMF et du public par les émetteurs à échéances régulières, notamment, sur une base annuelle ou semestrielle.
Les publications annuelles :
Les publications semestrielles et trimestrielles :
Le rapport financier semestriel doit être publié dans les 3 mois suivant la fin du 1er semestre de l’exercice. Depuis la loi du 30 décembre 2014, les sociétés n’ont plus l’obligation de publier une information financière trimestrielle. Néanmoins, les émetteurs qui le souhaitent, peuvent toujours publier volontairement cette information, voire publier des comptes trimestriels. En outre, cette information sensible doit être traitée avec prudence par les émetteurs au regard de leurs obligations en matière d’égalité d’accès à l’information et de communication d’informations privilégiées. Dans ce contexte, afin d’éclairer au mieux les émetteurs quant à leur décision de publier ou non une information financière trimestrielle, l’AMF a publié une recommandation qui porte la référence DOC-2015-03.
L’information permanente consiste en l’obligation, pour tous les émetteurs dont les titres sont cotés, de rendre publique, dès que possible, toute information privilégiée. Cette obligation est prévue essentiellement par le règlement (UE) n°596/2014 du 16 avril 2014 sur les abus de marché. Et, en application de l’article 17 §1 de ce règlement, elle s’applique :
Euronext Growth est d’un accès relativement simple pour les PME-PMI. La société doit dans un premier temps désigner Allegra Finance en qualité de Listing Sponsor lequel prendra en charge l’ensemble du processus d’introduction jusqu’au dernier jour.
La société doit produire deux années de comptes (consolidés si c’est un groupe). Le listing Sponsor effectue les due diligences, délivre une attestation et produit un document d’information à destination du public.
Une introduction sur Euronext Growth nécessite un délai d’environ 4 à 6 mois selon la complexité de la structure de la société et de la disponibilité des comptes.
L’introduction sur Euronext Growth s’effectue selon deux procédures:
L’offre au public : Il est proposé de diffuser dans le public un nombre de titres équivalent à un montant d’au moins 2,5 million d’euros. Cette opération peut se faire sous forme d’une augmentation de capital ou d’une cession de titres existants ou d’une opération mixte. Cette procédure est soumise à un visa préalable de l’AMF sur le document d’information réalisé par le Listing Sponsor qui devient alors le prospectus d’introduction en bourse.
La cotation directe : l’admission est prononcée à la suite d’un placement privé réalisé, dans les douze mois précédents l’admisssion, auprès d’investisseurs qualifiés portant sur une augmentation de capital d’au moins 2,5 millions d’euros. La diffusion des titres doit s’opérer dans au moins trois mains pour être éligible à Euronext Growth. Le document d’information réalisé par le Listing Sponsor porte alors le nom d’Offering Circular.
A compter de l’admission des actions à la cote d’Euronext Growth, la société s’engage à respecter l’ensemble des règles applicables sur Euronext Growth et notamment :
ALLEGRA FINANCE
6, rue Victor Considérant
75014 PARIS
